A Mol-csoport második negyedéves eredménye jelentős visszaesést mutat, miközben a lassuló regionális gazdaság és a geopolitikai feszültségek egyre nagyobb nyomást gyakorolnak a vállalatra. A menedzsment azonban kitart az éves, 3 milliárd dollárt meghaladó tisztított EBITDA-cél mellett, és átfogó hatékonyságjavító programmal készül a kihívásokra.

Visszaesés a második negyedévben

A Mol(▲ +0,58%)-csoport tisztított, kamat-, adófizetés és amortizáció előtti eredménye (EBITDA) a második negyedévben 245,1 milliárd forint (685 millió dollár) volt, ami 18 százalékos csökkenést jelent forintban, és 17 százalékos visszaesést dollárban az előző év azonos időszakához képest.
A visszaesés fő oka a lassuló regionális makrogazdasági környezet és a geopolitikai feszültségek voltak – olvasható a féléves eredmény a jelentésben.

Féléves teljesítmény és éves kilátások

Az első félévben a tisztított EBITDA 563,9 milliárd forint (1,517 milliárd dollár) lett, ami forintban 1 százalékos növekedést, dollárban viszont 2 százaléos csökkenést jelentett.
A Mol továbbra is 3 milliárd dollár feletti éves EBITDA-t vár 2025-re, bár a külső környezet volatilitása miatt a cél elérésének kockázatai nőttek.

Cikkbe ágyazott natív hirdetés · 640×250

Hernádi Zsolt: Integrált modell és hatékonyságjavítás

Hernádi Zsolt elnök-vezérigazgató szerint az integrált üzleti modell mérsékelte a külső kihívások negatív hatásait. A vezető kiemelte, hogy a feldolgozás és kereskedelem (downstream) üzletágban elindítottak egy évi 500 millió dolláros javulást célzó hatékonyságjavító programot, amely 2027 után további 200 millió dollár EBITDA-növekedést hozhat.

"Az első féléves eredmények alapján megerősítették 2025-ös iránymutatásukat, bár a célkitűzés elérésének kockázatai felerősödtek, mivel a külső tényezők volatilitása nőtt a várakozások februári bejelentése óta"– fogalmazott a vezégizgató.

Szegmensenkénti eredmények

Upstream (kutatás-termelés)

  • Q2 EBITDA: 98,5 milliárd forint (276 millió dollár), ami 5 százalékkal alacsonyabb éves szinten.

  • Féléves eredmény: 220 milliárd forint (593 millió dollár), 12 százalékos növekedés az előző évhez képest.

  • Továbbra is a cég egyik legerősebb készpénztermelő üzletága.

Downstream (feldolgozás és kereskedelem)

  • Q2 EBITDA: 109,5 milliárd forint (307 millió dollár), 26 százalékos visszaesés éves szinten.

  • Féléves eredmény: 224,1 milliárd forint (607 millió dollár), 12 százalékkal kevesebb, mint tavaly.

Fogyasztói szolgáltatások

  • Q2 EBITDA: 87,7 milliárd forint (246 millió dollár), 24 százalékos növekedés éves szinten.

  • A hálózat 2 323 töltőállomásból áll.

  • Féléves növekedés: +21 százalék

Körforgásos gazdasági szolgáltatások

  • Q2 EBITDA: –3,7 milliárd forint (jelentős romlás az előző negyedévhez képest).

  • Féléves eredmény: 1,1 milliárd forint, szemben a tavalyi 7,4 milliárdos veszteséggel.

Stratégiai lépések és partnerségek

A Mol tovább mélyíti együttműködését azeri és kazah partnereivel, különösen a kőolaj-diverzifikáció és közös kutatás-termelés területén.
Emellett stratégiai befektetőként részt vesz a Budapesti Műszaki és Gazdaságtudományi Egyetem fejlesztésében, erősítve innovációs kapacitását és a jövő mérnökgenerációjának képzését.

Tőzsdei reakció és árfolyam

A Mol részvényei a BÉT prémium kategóriájában forognak. Csütörtökön 3 010 forinton zártak, az elmúlt egy évben 2 558 és 3 168 forint között mozogtak.
A piaci reakciót a következő napok kereskedése mutatja majd meg, de a befektetők figyelme a nyersolajárakra és a makrogazdasági kilátásokra is irányul.

A jelen cikkben leírt információk, elemzések a szerző magánvéleményét tükrözik. A jelen cikkben leírtak nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (a továbbiakban: Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást. Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen cikk nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadóval!
Címlapkép forrása: Shutterstock